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针对上述情况,我国不断完善粮食最低收购价政策。从2015年开始,粮食最低收购价改变连续7年上调的做法,保持稳定或逐步下调。经过3年改革,改变了价格水平只升不降的市场预期,托市收购量大幅减少,市场化购销发挥主导作用,也进一步引导农民调整种植结构,优质稻谷、小麦种植面积逐步扩大,品质逐渐提高,推动我国粮食生产向绿色、可持续方向加快转变。此外,增强了市场主体活力,激活了下游产业链,粮食加工企业经营状况向好,产业上下游实现了协调发展。

值得关注的是,随着资本市场对外开放的推进,一些风险也需警惕。马克·奥斯汀认为,随着市场的增长,中国的资本市场将进入一个更复杂的产品体系中,监管机构是否有足够的制度体系和准备来监管金融产品,以避免市场上的系统性风险,这一点将备受考验。同时,当越来越多的外资进入中国,从理论上来看,将对人民币汇率产生潜在影响。

消费升级:推荐文具行业龙头晨光文具。公司下游消费端偏刚性需求,受基本面受宏观经济和外部冲击较小,为公司提供了更好的稳定性。近年公司C端呈现量价齐升势头,为业绩和现金流提供了较高的确定性。B端对公业务拥有万亿市场,政府集采阳光化保障了科力普中长期收入与净利率的持续提升潜质。

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白酒:外资流入助力板块回升,继续看好名酒投资机会。本周普飞一批价维持2000元以上,普五一批价维持910元以上,预计后续茅台放量落地后,普飞一批价有望出现小幅回落,但低于1800元难度较大。本周白酒板块表现优异,白酒指数上涨6.99%,领先上证综指3.43pct,且五粮液其中外资是近期行情的重要推动力之一。本周外资对白酒板块重回净流入状态,茅台净流入金额达2.60亿元,五粮液净流入金额达8.39亿元,助力五粮液股价再创历史新高。我们认为,外资青睐白酒板块的核心仍在于对白酒公司商业模式以及未来成长性的看好,当前名酒核心竞争力依然稳固,每年通过稳定的业绩增长来不断消化估值,目前淡季积极梳理价格体系,为旺季放量做好准备,我们依然看好名酒的投资机会。

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